單位經濟與財務· NO 03
每張飛 HK$30 營業利潤,以 HK$150 工作平均價計算。
原價為 HK$296;HK$148 為完成四個任務後所得之優惠價。以 HK$150 工作平均價 計算,每節體驗於獎品成本上貢獻 HK$60,扣除分攤固定成本後為 HK$30。第二年 EBITDA 達 HK$1.5M,張數 44,200。
每張飛
HK$150
工作平均 · HK$296 / HK$148
獎品成本
HK$90
每張飛變動成本
貢獻
HK$60
收入減去獎品成本
↑ 對比按次估算 HK$2–6
營業利潤
HK$30
扣除 HK$30 分攤固定成本後
每張飛經濟結構· 瀑布圖
每張飛瀑布圖 — HK$ 工作平均價
毛利率 40% · 營業利潤率 20% · 混合價 HK$150。
Source — HK$150 – HK$90 – HK$30 = HK$30 · 毛利率 40%
毛利率40%
營業利潤率20%
優惠票回本
以優惠價 HK$148 計算,每張飛貢獻略有變動,但仍 正貢獻 HK$58 — 四任務結構是設計出來的折扣,並非蝕本招徠。
| 情境 | 票價 | 獎品成本 | 貢獻 |
|---|---|---|---|
| 原價 | HK$296 | (HK$90) | HK$206 |
| 工作平均· 基準 | HK$150 | (HK$90) | HK$60 |
| 優惠價(4 任務) | HK$148 | (HK$90) | HK$58 |
節奏· 節奏
五個平日晚上 + 兩個週末日 = 全年。
每週張數
週一至五平日(一名員工,16:30–22:30) · 週六日週末(兩名員工,11:00–23:00)。
以 HK$150 工作平均價計算 · 每週共 850 張飛 · 週末佔 71%。
損益· 損益
收入於第三年達 HK$7.3M,以 44,200 張飛之常態計算。
以 HK$150 工作平均價,自平日/週末營運節奏重新推導。第一年 = 70% 爬坡,第二年 = 常態,第三年 = 110%。營運開支包括固定人手編排、每月 HK$20k 租金,以及隨增長迴圈擴大的行銷費用。
| HK$ 千元 | 第一年 | 第二年 | 第三年 |
|---|---|---|---|
| 賣出張數 | 30,940 | 44,200 | 48,620 |
| 平均票價(HK$) | 150 | 150 | 150 |
| 收入 | 4,641 | 6,630 | 7,293 |
| 獎品成本 | (2,785) | (3,978) | (4,376) |
| 毛利 | 1,856 | 2,652 | 2,917 |
| 毛利率 % | 40.0% | 40.0% | 40.0% |
| 租金 | (240) | (240) | (240) |
| 人工 | (324) | (324) | (324) |
| 水電 / POS | (144) | (144) | (144) |
| 保險 / 牌照 | (60) | (60) | (60) |
| 行銷 | (100) | (150) | (150) |
| 折舊 | (270) | (270) | (270) |
| 營運開支總額 | (1,138) | (1,188) | (1,188) |
| EBITDA | 718 | 1,464 | 1,729 |
| EBITDA 邊際 % | 15.5% | 22.1% | 23.7% |
| 利得稅 @ 16.5% 於 EBIT | (74) | (197) | (241) |
| 純利 | 374 | 997 | 1,218 |
| 純利率 % | 8.1% | 15.0% | 16.7% |
管理層預測 — 以 HK$150 每張飛,由平日/週末營運節奏推導。第二年常態 = 44,200 張。第一年 70% 爬坡,第三年 110%。
收入對比營運開支總額,第一年 → 第三年
HK$ 百萬 · 虛線 = 預測。
Source — 第二年 EBITDA 22.1% 於 HK$6.6M。
壓力測試· 壓力測試
三重下行情境下 EBITDA 仍為正。
| 變數(對比第二年基準) | −10% | 基準 | +10% |
|---|---|---|---|
| 票價 | 801 | 1,464 | 2,127 |
| 張數(流量) | 1,198 | 1,464 | 1,729 |
| 獎品成本 | 1,861 | 1,464 | 1,066 |
| 三重下行 | 514 第二年 EBITDA · 仍能生存 | ||
HK$ 千元。各變數獨立調整;三重下行為三項不利走勢同時發生。
現金營運回本· 回本
1,276 張 / 月
= HK$191.4K 每月收入
10 個月
稅前回本期:HK$600.0K 資本開支 · 稅後 11.2 個月